우리 카페 회원님들이시라면 다 알고 계시는 내용이겠지만
지금의 경제 상황에 대해 간략하면서도 쉽게 잘 설명이 되어 있는 내용인 것 같아 번역해 보았습니다.
즐거운 주말 보내세요~^^
A Giant Currency Superstorm is Coming to America
http://www.wealthwire.com/news/economy/4217?r=1
무분별하게 돈을 인쇄하고 돈을 빌리고 또 소비함으로써, 우리들의 당국은 미국 달러에 대한 믿음을 절대적으로 분쇄하고 있으며 전 세계는 우리가 벌이고 있는 이 난센스를 지켜보고 있습니다. 어느 지점에 이르면 그들은 미국 달러를 결국 포기하고 말 것이며 그런 일이 일어나면, 미국 경제는 재앙적 사태에 직면하게 되겠지요.
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지금 우리는 우리의 인플레이션을 수출하고 있습니다. 매년 우리는 전 세계가 우리로부터 사들이는 것보다 더 많은 것을 전 세계로부터 사들이고 있으며, 결국 우리를 제외한 전 세계는 엄청난 달러를 그들의 창고에 쌓아두게 되었습니다. 물론 이러한 과정은 그들에게도 이익이 되는데, 이는 미국 달러가 세계 기축통화이기에 달러를 보유하고 있다는 건 다른 어떤 통화와 비교해 볼 때도 세계 무역의 관점에서 유리하기 때문입니다. 과거 1999년에 외환보유고로서 달러의 비율은 71퍼센트에 이르렀고 그 때 이후로 현재는 62.2퍼센트까지 줄어들긴 했지만 여전히 달러가 세계 각국의 외환보유고에서 절대적인 비율을 차지하고 있다는 점은 사실입니다. 우리는 돈을 찍어내고, 돈을 빌리고, 그리고 미친 듯이 돈을 소비해왔습니다. 왜냐하면 세계 각국이 글로벌 기축통화인 달러를 필요로 했기에 우리가 찍어내는 여분의 달러를 흡수했기 때문입니다.
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그러나 만약 조만간 전 세계가 달러를 거부하기로 한다면 어떤 일이 일어날까요?
그런 상황이 되면 우리는 달러의 쓰나미가 미국을 덮치는 모습을 보게 될 것입니다. 잠시 숨을 돌리고 여러분이 생각할 수 있는 최악의 슈퍼태풍을 생각해 보세요. 그리고 그 폭풍이 몰고 올 엄청난 빗방울을 달러라고 생각해 보시기 바랍니다. 최악의 슈퍼폭풍은 결국 우리 앞에 닥칠 것이고 여러분이 무엇을 생각하던 그 이상의 것을 볼 것입니다.
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대부분의 미국인들은 자신들의 돈인 달러가 정작 미국보다 해외에 더 많이 있다는 사실을 모릅니다. 다음 내용은 Linda Goldberg의 분석 내용입니다.
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달러는 전 세계 화폐에 있어서 가장 중요한 형태의 화폐입니다. 달러지폐의 대부분은 미국 밖에 존재한다고 추정되는 데, 100달러 지폐의 경우 70%, 20달러와 50달러 지폐의 경우 대략 60%가 해외에 존재합니다. 사실 1990년 이후 모든 미국 달러 지폐의 3분의 2가 해외에서 유통되고 있습니다.
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과거 수십 년 동안 우리는 엄청난 양의 달러를 해외에 수출해 왔던 것입니다.
만약 그 과정이 갑자기 역전되어 엄청난 양의 달러가 미국으로 밀려들어 온다면 무슨 일이 일어날까요? 정말이지 생각하기도 끔찍한 일입니다.
글쎄요, 제 생각엔 핵심은 전 세계로 하여금 계속해서 달러에 대한 믿음을 유지하도록 하는 게 최선일 것 같은데, 아마도 그건 불가능할 듯싶습니다.
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불행이도, 전 세계가 달러에서 탈출하고자 하는 움직임을 가속화하고 있다는 증거들이 많이 포착되고 있습니다.
예를 들어, 최근 BRICS 국가들(브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카)이 그들 방식의 세계은행을 준비하고 있습니다.
외교 소식통에 따르면 BRICS 국가들은 그들 자신의 개발 은행을 계획하기 시작했으며 외환 보유고로서 2400억 불에 이르는 자금을 출자하여 공동의 긴급구제 자금을 준비하고 있습니다. 이 제안된 자금의 규모는 무려 150개국의 GDP를 합친 것 보다 더 큰 규모입니다.
그리고 지난 몇 년간 달러를 배제하고 자국의 화폐를 국제 무역에 사용하기로 하는 다양한 협정들이 있어 왔습니다. 다음은 그 몇 가지 예입니다.
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1. 중국과 독일
2. 중국과 러시아
3. 중국과 브라질
4. 중국과 오스트레일리아
5. 중국과 일본
6. 인도와 일본
7. 이란과 러시아
8. 중국과 칠레
9. 중국과 아랍 에미리트 연방
10. 중국, 브라질, 러시아, 인도 그리고 남아프카 공화국
(* 원문에는 각 항목마다 링크가 걸려 있습니다.
각국의 협정에 관해 궁금하신 분들은 원문의 링크를 따라가시기 바랍니다.)
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이러한 움직임이 곧 하나의 강력한 추세가 될까요?
그것은 매우 중요한 질문이지만 여러분들은 이에 대한 어떠한 정보도 미국 내 언론으로부터 듣지 못할 것이면 우리 정치인들도 결코 그러한 가능성에 대해 언급하지는 않을 것입니다.
오히려 우리의 지도자들은 달러에 대한 신뢰를 파괴하기 위해서라면 무엇이든 할 태세가 되어 있는 듯싶습니다.
FED는 마치 내일은 없는 것처럼 달러를 찍어내고 있습니다. 그리고 연방정부는 매년 1조 달러에 이르는 적자를 계속 유지하고 있습니다.
그들은 아마도 자신들의 행위가 미국 금융 시스템을 체계적으로 붕괴시키고 있다는 사실을 이해하지 못하는 듯합니다.
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하지만 다른 국가들의 수장들은 이를 잘 이해하고 있습니다. 예를 들어 러시아의 푸틴은 다음과 같은 말을 한 적이 있습니다.
“비정상적인 재정적자와 국가 부채의 축적은 위험한 주식 시장만큼이나 파괴적일 수 있다.
과거 구소련 시기의 경제에 대한 정부의 역할은 절대적이었으며 결국 완벽한 국가 통제의 경제 체제로 이어졌다. 과거로부터 우리가 분명이 깨달을 수 있는 것은 그 누구도 그러한 역사를 되풀이하기를 원치 않는다는 것이다.“
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왜 우리 정치인들은 부채의 파괴적인 역할을 이해하지 못하는 것일까요?
우리의 연방정부가 계속해서 해온 것은 사실상 완전히 정신 나간 짓이었습니다. 올해 추수감사절 이후 정부의 부채는 매일 2백40억 달러 이상이 증가되었습니다. 물론 재난이 아직 닥친 것도 아니고 대부분의 미국인들은 여전히 부채에 대해 그리 걱정하고 있지 않습니다. 그래서 과거의 관행은 계속 지속됩니다.
물론 우리의 16,309,738,056,362.44 달러에 이르는 국가 부채는 우리 정부가 책임져야 할 미래의 부채(the future liabilities)와 비교해 볼 때 아무것도 아닙니다. 이에 대해서는 최근 월스트리트저널에서 언급한 내용을 살펴보는 게 좋을 것 같군요.
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실제 연방정부의 부채, 즉 사회보장, 의료, 공무원들의 연금 등을 포함한 부채는 이미 86.8조 달러를 넘어섰다. 이는 GDP의 550%에 이르는 큰 액수이다. 2011년 말 기준으로 미지급 의료비와 사회보장비가 7조 달러에 이르렀었다. 이것은 전례 없는 수치였으나 이 보고된 예산부족 규모는 실제 정확한 수치의 5분의 1 이하였다고 추정된다.
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다른 경제학자들은 더 암울한 예상을 내놓습니다. 경제학자인 Niall Ferguson에 따르면 미 정부는 미래에 미 정부가 지급해야할 unfunded liabilities 규모가 무려 238조에 이를 것으로 추정하고 있습니다.
과연 우리가 어디서 그 많은 돈을 구할 수 있을까요?
지금 미국 정부가 과거보다 더 많은 돈을 빌리고 쓸 수 있도록 더 많은 돈을 단지 찍어내면 된다구요?
물론 말도 안 되는 주장이지요. 하지만 그런 주장을 현재 몇몇 저명한 경제학자들이 주장하고 있다는 걸 아시는지요?
미국에서 가장 유명한 경제학자인 폴 크루그먼이 뉴욕타임즈지를 통해 다음과 같은 주장을 펼쳤지요. “우리가 처한 문제를 해결하는 방법은 더 많은 돈을 찍어서 더 많은 돈을 쓰는 것이다!”라고 말이죠. 그는 우리가 축적해가는 부채가 언젠가 우리의 경제 시스템을 붕괴시킬 것에 대해 두려워할 필요가 없다고 주장합니다.
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우리는 우리 자신의 통화를 갖고 있다. 우리가 갖고 있는 부채는 그것이 개인의 것이든 정부의 것이든 모두 달러로 표시된다. 그래서 우리의 정부는 그리스 정부와 달리 문자 그대로 돈 부족 현상을 겪을 수 없다. 결국 찍어내면 되는 것이니까. 그래서 미국이 부채에 대해 디폴트를 할 위험은 전혀 없다. 만약 공화당이 또다시 재정 절벽을 가지고 국가를 인질로 삼는 짓을 하지 않는다면 그럴 위험은 전혀 없다는 말이다.
그러나 만약 미국 정부가 계속해서 돈을 인쇄하면 인플레이션으로 이어지진 않을까? 경제가 여전히 디플레이션 상황인한 그런 걱정은 할 필요가 없다.
물론 투자자들이 향후 몇 년간 더 높은 인플레이션을 예상하는 것은 당연한 것이다. 그들이 달러의 가치를 낮출지도 모를 일이다. 그러나 이러한 것들은 지금의 미국경제에 해를 주기 보다는 오히려 미국 경제를 돕고 있는 것이다. 인플레이션 기대심리는 기업들과 국민들로 하여금 소비를 부추길 것이며, 떨어진 달러는 우리의 수출에 더 유리할 것이기 때문이다.
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물론 그가 말하고 있는 내용은 완벽한 광기일 뿐입니다.
어느 시기에 이르면 이 사기는 붕괴될 것이고 전 세계는 미국 달러에 대한 명백한 거부의사를 표현할 것입니다.
그들 입장에서는 극도의 불안정을 보이고 끊임없이 조작되고 있는 화폐를 계속 사용해야 될 이유가 없으니까요.
그리고 전 세계가 미국의 달러 사용을 거부할 때, 달러의 글로벌 수요가 급감하면서 달러의 가치는 절벽에서 떨어지는 바위 덩어리와 같은 신세가 될 것입니다.
그뿐만이 아닙니다. 만약 전 세계가 무역을 위해 달러를 더 이상 사용하지 않는다면, 다른 나라들도 넘쳐나는 달러를 더 이상 흡수할 필요가 없으며 그 결과 전 세계에 넘쳐나는 달러는 미국으로 돌아오게 될 것입니다.
그 지점에서 우리는 우리가 본적이 없는 전례 없는 인플레이션 상황에 직면하게 될 터인데, 이는 값싼 수입품들의 시대는 저물고 석유에서 우리가 월마트에서 쉽게 구매하는 플라스틱으로 된 값싼 장신구에 이르기 까지 모든 것들의 가격이 오른다는 것을 의미합니다.
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대부분의 미국인들은 기축통화가 무엇인지도 모릅니다. 하지만 미국의 달러가 기축통화 지위를 잃게 되면, 대부분의 경제학자들이 상상도 못할 헬 게이트가 열릴 것입니다.
그러니 할 수 있을 때 휴가 시즌을 즐기세요! 아직까지는 매장의 선반을 메우고 있는 값싼 수입품들이 넘쳐나고 있으니까요!
일단 거대한 슈퍼폭풍이 덮치고 나면, 우리는 아마도 2012년의 좋았던 시절을 그리워하게 될 것입니다.
네, 미국 달러는 아직 살아있고 아직은 움직이고 있습니다. 그러나 우리의 정부가 달러를 대하는 모습들을 고려하면, 상황은 그리 녹녹하지 않을 것이고 지금의 모습이 오래 유지되지도 않을 것입니다.
[원문]
By recklessly printing, borrowing and spending money, our authorities are absolutely shredding confidence in the U.S. dollar. The rest of the world is watching this nonsense, and at some point they are going to give up on the U.S. dollar and throw their hands up in the air. When that happens, it is going to be absolutely catastrophic for the U.S. economy.
Right now, we export a lot of our inflation. Each year, we buy far more from the rest of the world than they buy from us, and so the rest of the world ends up with giant piles of U.S. dollars. This works out pretty well for them, because the U.S. dollar is the primary reserve currency of the world and is used in international trade far more than any other currency is. Back in 1999, the percentage of foreign exchange reserves in U.S. dollars peaked at 71 percent, and since then it has slid back to 62.2 percent. But that is still an overwhelming amount. We can print, borrow and spend like crazy because the rest of the world is there to soak up our excess dollars because they need them to trade with one another.
But what will happen someday if the rest of the world decides to reject the U.S. dollar?
At that point we would see a tsunami of U.S. dollars come flooding back to this country. Just take a moment and think of the worst superstorm that you can possibly imagine, and then replace every drop of rain with a dollar bill. The giant currency superstorm that will eventually hit this nation will be far worse than that.
Most Americans don't realize that there are far more dollars in use in the rest of the world than in the United States itself. The following is from a scholarly article by Linda Goldberg...
The dollar is a major form of cash currency around the world. The majority of dollar banknotes are estimated to be held outside the US. More than 70% of hundred-dollar notes and nearly 60% of twenty- and fifty-dollar notes are held abroad, while two-thirds of all US banknotes have been in circulation outside the country since 1990
For decades we have been exporting gigantic quantities of our currency.
So what would happen if that process suddenly reversed and massive piles of dollars started coming back into the country?
It is frightening to think about.
Well, I guess the key is to get the rest of the world to continue to have confidence in the U.S. dollar so that will never happen, right?
Unfortunately, there are lots of signs that the rest of the world is accelerating their move away from the U.S. dollar.
For example, it was recently announced that the BRICS countries are developing their own version of the World Bank...
The BRICS (Brazil, Russia, India, China and South Africa) bloc has begun planning its own development bank and a new bailout fund which would be created by pooling together an estimated $240 billion in foreign exchange reserves, according to diplomatic sources. To get a sense of how significant the proposed fund would be, the fund would be larger than the combined Gross Domestic Product (GDP) of about 150 countries, according to Russia and India Report.
And as I noted in a previous article, over the past few years there have been a whole host of new international currency agreements that encourage the use of national currencies over the U.S. dollar. The following are just a few examples...
1. China and Germany (See Here)
2. China and Russia (See Here)
3. China and Brazil (See Here)
4. China and Australia (See Here)
5. China and Japan (See Here)
6. India and Japan (See Here)
7. Iran and Russia (See Here)
8. China and Chile (See Here)
9. China and the United Arab Emirates (See Here)
10. China, Brazil, Russia, India and South Africa (See Here)
Will this movement soon become a stampede away from the U.S. dollar?
That is a very important question.
But you don't hear anything about this in the U.S. media and our politicians are not talking about this at all.
Meanwhile, our "leaders" seem to be doing everything that they can to destroy confidence in the U.S. dollar.
The Federal Reserve is printing money like there is no tomorrow, and the federal government continues to run up trillion dollar deficits year after year.
They do not seem to understand that they are systematically destroying the U.S. financial system.
Other world leaders get it. For example, Russian President Vladimir Putin once said the following...
"Unreasonable expansion of the budget deficit, accumulation of the national debt – are as destructive as an adventurous stock market game.During the time of the Soviet Union the role of the state in economy was made absolute, which eventually lead to the total non-competitiveness of the economy. That lesson cost us very dearly. I am sure no one would want history to repeat itself.”
Wow.
Why can't most of our politicians see how destructive debt is?
What the federal government continues to do is absolutely insane. The national debt increased by more than 24 billion dollars on the day after Thanksgiving this year. But utter disaster has not struck yet, and most Americans are not really that concerned about the debt. So things just keep rolling along.
And of course our national debt of $16,309,738,056,362.44 is nothing when compared to the future liabilities that our federal government is facing. Just check out what a recent article in the Wall Street Journal had to say about all this...
The actual liabilities of the federal government—including Social Security, Medicare, and federal employees' future retirement benefits—already exceed $86.8 trillion, or 550% of GDP. For the year ending Dec. 31, 2011, the annual accrued expense of Medicare and Social Security was $7 trillion. Nothing like that figure is used in calculating the deficit. In reality, the reported budget deficit is less than one-fifth of the more accurate figure.
Other economists paint an even gloomier picture. According to economist Niall Ferguson, the U.S. government is facing future unfunded liabilities of 238 trillion dollars.
So where are we going to get all that money?
Well, why don't we just print more money than ever before so that the U.S. government can borrow and spend more money than ever before?
Don't laugh. That is actually what some of the top economists in the country are actually recommending.
The most famous economic journalist in the entire country, Paul Krugman of the New York Times, is boldly proclaiming that the solution to all of our problems is to print, borrow and spend a lot more money. He insists that there is no reason to fear that the giant mountain of debt that we are accumulating will someday collapse the system...
For we have our own currency — and almost all of our debt, both private and public, is denominated in dollars. So our government, unlike the Greek government, literally can’t run out of money. After all, it can print the stuff. So there’s almost no risk that America will default on its debt — I’d say no risk at all if it weren’t for the possibility that Republicans would once again try to hold the nation hostage over the debt ceiling.
But if the U.S. government prints money to pay its bills, won’t that lead to inflation? No, not if the economy is still depressed.
Now, it’s true that investors might start to expect higher inflation some years down the road. They might also push down the value of the dollar. Both of these things, however, would actually help rather than hurt the U.S. economy right now: expected inflation would discourage corporations and families from sitting on cash, while a weaker dollar would make our exports more competitive.
Of course what he is prescribing is complete and utter madness.
At some point this con game is going to collapse and the rest of the world is going to say a big, fat, resounding "NO" to the U.S. dollar.
Why should they continue to use a currency that is becoming extremely unstable and that is constantly being manipulated?
And when the rest of the world rejects the U.S. dollar, the value of the dollar will drop like a rock because there will be far less global demand for it.
In addition, if the rest of the world is not using the U.S. dollar for trade any longer, other nations will cease to soak up our excess currency and huge mountains of our currency that are floating around out there will start flooding back to our shores.
At that point we will be looking at inflation unlike anything we have ever seen before. The era of cheap imports will be over and we will pay far more for everything from oil to the foreign-made plastic trinkets that we buy at Wal-Mart.
Most Americans don't even know what a "reserve currency" is, but when the U.S. dollar loses reserve currency status it is going to unleash a nightmare that most economists cannot even imagine.
So enjoy this holiday season while you can. There are still lots and lots of cheap imports filling the shelves of our stores.
Once the coming giant currency superstorm strikes, we will dearly wish for the good old days of 2012.
Yes, the U.S. dollar is alive and ticking for now. But at the pace that our authorities are abusing it, I would not say that things are looking good for a long and healthy lifespan.